• Уральский Федеральный округ: ИНВЕСТИЦИИ В РОССИЮ
• Свердловская область: Инвестиционный портал
• Тюменская область: инвестиции
• Курганская область: инвестиционные возможности
• Справочник инвестора "Как инвестировать в Тюменской области"

Интеграция российского бизнеса в глобальную экономику: перспективы для основных участников процесса

Во вступительном докладе президент Ассоциации менеджеров Дмитрий Зеленин отметил, что «глобализация – это один из основных вызовов российской экономике, предъявленных ей мировым сообществом. Надо много и самоотверженно работать, для того, чтобы Россия интегрировалась в мировое сообщество не только как обладатель ядерного оружия, большой территории и природных ресурсов, но и как страна с высоким уровнем жизни населения, развития демократии, как обладатель огромного человеческого потенциала».

Интеграция России в глобальную экономику – это нужный процесс, который уже запущен и набирает обороты. Сегодня Россия является полноправным членом Большой Восьмерки, на очереди вступление в ВТО, намного приблизившееся в свете последних договоренностей руководителей России и Евросоюза. «Вступление в ВТО – первый большой шаг на пути интеграции, – отметил в своем докладе заместитель главы представительства ЕС в России Винсент Пикет. – Будучи членом ВТО, Россия приобретет набор обязательных стандартов, которые создадут позитивный и равноправный климат для всех предпринимателей. Кроме того, это поможет диверсифицировать структуру российской торговли, сместив акценты с сырья и энергетики».

«Установление прочных связей с ВТО крайне важно, – подтвердил с российской стороны Максим Медведков. – Сегодня наш бизнес теряет около 2,5 миллионов долларов из-за ограниченного доступа на международные рынки сбыта». Среди закрытых сейчас для российских предпринимателей иностранных рынков г-н Медведков назвал рынок космических услуг, образовательный и компьютерный рынки, рынок обогащения урана. «Открытие этих рынков видится весьма перспективным для наших российских «мозгов», - подчеркнул он. Универсальные правила для всех членов ВТО – вот что является самым привлекательным для бизнеса в этой организации. Однако, по словам Максима Медведкова, не всем отраслям российской экономики это выгодно: «Промышленность – та отрасль российской экономики, представители которой считают, что скорейшее вступление нашей страны в ВТО необходимо. С другой стороны, «открытия» нашего рынка очень боится банковская система России. В этой ситуации правительству необходимо выбрать правильную стратегию для того, чтобы после вступления в ВТО не было пострадавших секторов».

«Сегодня, когда ЕС если и не подписал нам пропуск в ВТО, то по крайней мере завизировал его, нужно задуматься, а какую форму взаимодействия с Европой после того, как это событие произойдет, мы себе представляем?» - отметил в своем выступлении Александр Лившиц. Он предложил три формы дальнейшего взаимодействия: вступление в Евросоюз, единое с Евросоюзом экономическое пространство или же заключение с Евросоюзом договоров о свободной торговле по некоторым секторам. Первый вариант господин Лившиц отверг сразу: «Россия в ЕС – это Шакил О'Нил в школьной баскетбольной команде – играют в одну игру, а вот размеры не те». Остальные два варианта, вероятно, будут рассматриваться.

Глобальной экономике – глобальные источники финансирования. Количество сложных бизнес-проектов в нашей стране увеличивается, вместе с ними растет и спрос на свободные денежные средства. Эндрю Сомерс, президент Американской торговой палаты в России, назвал четыре основных источника глобального финансирования:

• займы от правительственных учреждений
• частные банки
• рынок капитала
• пенсионные фонды.

«Главное для получения кредита инвестора – обеспечить уверенность иностранного донора, – подчеркнул господин Сомерс. – Этому способствуют транспарентная собственность, бухгалтерские счета, соответствующие мировым стандартам, структурированность и прозрачность сделки».

Другая возможность получения «дешевых» и «длинных» денег – IPO. Что и как это дает бизнесу, объяснил делегатам на примере своей компании Владимир Преображенский, финансовый директор «Вимм-Билль-Данн Продукты Питания»: «IPO обеспечивает дешевое финансирование для агрессивной экспансии, позиционирует компанию на рынке, диверсифицирует источники ее долгового финансирования, создает возможность получения benchmark по стоимости компании». Это – то, что хотят и могут получить компании, выходящие на финансовый рынок. При этом внутри компании необходимо учитывать интересы инвесторов, обеспечивая:

• полные и детальные финансовые отчеты;
• файлинги с SEC;
• регулярная информация о компании, дистрибуция информации, раскрытие информации о значимых событиях;
• одинаковое отношение ко всем акционерам;
• достойный уровень корпоративного управления;
• регулярное появление на роуд-шоу.

Соблюдение данных условий важно для всех инвесторов, как российских, так и зарубежных. О чем еще заботятся иностранные инвесторы, рассказал в своем докладе Кристоф Рюль, главный экономист московского представительства Всемирного банка. В целом господин Рюль отметил достаточно быстрые темпы интеграции России в мировую экономику и высокий уровень инвестиций: «Недавно мы опубликовали отчет, в котором отметили значительный прогресс в желании России освободиться от нефтяной и газовой зависимости. Кроме того, впервые с 2001 года мы констатировали темпы роста производственных отраслей выше роста добывающих». Однако не стоит расслабляться. Господин Рюль назвал ряд проблем, которые ждут скорейшего решения для того, чтобы российская экономика и российский бизнес смогли развиваться также стабилно: «Вам необходимы ключевые реформы, касающиеся финансового сектора, естественных монополий, образования, здравоохранения, государственного аппарата. На лицо проблема того, что государственный сектор сегодня не успевает за темпами преобразований в частном секторе».

Большую роль иностранных инвестиций в российской экономике подтвердил и Иосиф Бакалейник, первый вице-президент по финансам «СУАЛ-Холдинга»: «40% внешнего финансирования российских компаний составляют зарубежные синдицированные займы. Эффективен также и выход на внешние финансовые рынки, позволяющие привлекать значительный объем ресурсов, разделить риски с широким кругом инвесторов, повысить внутреннее качество компании». Все эти возможности, однако, касаются только крупного и среднего бизнеса. Получить серьезные денежные ресурсы малому бизнесу очень трудно. А это сильно уменьшает шансы на рост экономики в долгосрочной перспективе.

Еще один инструмент внешнего финансирования компании назвал Андрей Терехов, управляющий директор The Carlyle Group. Это прямые инвестиции. В отличие от стратегического инвестора, прямой инвестор подразумевает покупку большого пакета акций компании, участие в Совете директоров, вхождение в компанию на ограниченный срок. «Прямые инвесторы обладают здоровой агрессивностью, способны находить и приводить в управление компанией правильных менеджеров, их не интересует «исторический» багаж инвестируемой компании», – подчеркнул господин Терехов.

Налоговую политику государства и налоговую реформу, продолжающуюся в стране с 1998 года, очертил в своем докладе Сергей Шаталов, заместитель Министра финансов РФ: «Главное направление нашей работы – создание справедливой, эффективной и достаточно нейтральной, с точки зрения бизнеса, налоговой системы. Налоговое законодательство должно быть гармонизировано с европейским. Количество налогов должно существенно сократиться – из 52 налогов мы оставим только 15». Среди вопросов, которые предстоит решить в ближайшее время реформаторам налогового законодательства, господин Шаталов выделил:

• право собственности;
• суды;
• земельные отношения;
• налогообложение компаний в условиях слияния и поглощения;
• налогообложение нефтяной отрасли;
• налоговую оптимизацию.

Что касается последнего пункта, заместитель Министра финансов РФ заявил: «Нам не обойтись без поправок в отношении контроля за операциями между взаимозависимыми лицами. Если целью сделки между взаимозависимыми лицами, очевидно, является уменьшение налогов – это необходимо пресекать».

Важной темой в связи с проводимой реформой в энергетике является динамика энерготарифов, которая затрагивает макро- и микроэкономику страны во всех секторах рынка. «С конца 2003 года параллельно РАО «ЕЭС России» работает целый конкурирующий сегмент, задающий более низкие цены, по сравнению с государственными», – рассказал Яков Уринсон, заместитель председателя правления РАО «ЕЭС России». Чтобы не пролонгировать подобную ситуацию, новая тарифная политика РАО нацелена в первую очередь на снижение издержек и контроль над ними. «Полная либерализация энергорынка ожидается в 2006–2007 годах, – сообщил господин Уринсон. – К этому времени государство должно установить жесткий тарифный коридор по каждому субъекту Федерации, иначе к концу переходного периода, то есть к 2006 году, энергетический сектор может испытать «инерционный шок» в росте тарифов на элекроэнергию относительно уровня инфляции».

Анна Белова, вице-президент ОАО «РЖД», назвала несколько основных формул, которые, безусловно, нужно учитывать в ходе реформы транспортной системы: «Сегодня мы еще смело можем ставить знак равенства между ОАО РЖД и российской системой железнодорожных перевозок. Следует также подчеркнуть, что, рассматривая только транспортную составляющую, можно говорить об общем уровне экономики страны, поскольку эффективная инфраструктура является основой эффективной экономики». В связи с этим старые принципы тарифной политики в новых условиях должны быть пересмотрены и модернизированы. «Мы активно стучимся в государственные органы и боремся за право самостоятельно снижать тарифы», – подчеркнула Анна Белова.

Существенные изменения произошли в Государственном таможенном комитете – теперь это Федеральная служба таможни – и смена названия отнюдь не самое значительное из них. «Мы решаем триединую задачу, – сообщил участникам форума Леонид Лозбенко, первый заместитель председателя федеральной таможни. – Она заключается в содействии внешней торговли, фискальной функции и защите рынка. Эта задача требует от нас сочетания ежедневной работы с макроэкономической политикой». В качестве успехов таможенной службы г-н Лозбенко назвал новый Таможенный кодекс, принятый в январе этого года, успешный опыт применения системы заблаговременной передачи фактов, способствовавший заметному ускорению транзитных проблем, результативная работа по системе «зеленый коридор», налаженная с Финляндией и Швецией. «Скоро к этой системе присоединится и Норвегия», - подчеркнул господин Лозбенко. Среди основных проблем, которые еще предстоит решить таможне, были названы невысокая квалификация кадров, нарастающий вал пожеланий бизнесменов иметь таможню «при себе» (то есть при своих складах), а также коррупция.

Николай Тулаев, представитель в Совете Федерации ФС РФ от Калининградской областной Думы, познакомил участников конференции с преимуществами использования особых экономических зон на примере Калининградской области. «Наша область, окруженная странами Евросоюза, выполняет отчасти функцию разведывательного авангарда, которому в свое время Правительством РФ была поставлена задача выжить, – пояснил господин Тулаев. – И эта задача была успешно выполнена, в основном за счет преференции в системе льгот». Результат позволил в новом правительственном проекте обозначить уже следующие задачи. Первая – не разрушить того, что есть, и сохранить данную ситуацию хотя бы на 10 лет и вторая – предоставить возможности и условия для развития «локомотивов» экономики региона.

Евгений Ясин, научный руководитель Высшей школы экономики, обобщил систему отраслевых реформ, озвученных в предыдущих докладах, и определил первостепенную задачу, которую должна решать отечественная экономика. Такой задачей, по его мнению, является повышение конкурентоспособности, что поможет решить и вопрос удвоения ВВП, и проблему бедности и целый ряд других вопросов, которые с разной степенью важности выдвигаются на ведущие позиции. Если мы хотим повысить конкурентоспособность экономики, следует вообще забыть о том, что надо срочно удвоить ВВП уже к 2010 году, поскольку на это требуется как минимум 20 лет. «Все эти задачи должен и может решать только бизнес, – считает господин Ясин, – и я очень рассчитываю на то, что такая возможность ему будет предоставлена». Анализ проведенных исследований как на внешнем, так и на внутреннем рынке, показывает, что основой конкурентоспособности является конкурентоспособность самого института – той обстановки свободы и доверия, которая обусловливает мобильный и эффективный бизнес и которую необходимо создать. «Лес, газ, удобрения и вооружение – вот весь наш «джентельменский набор» на сегодняшний день, - охарактеризовал ситуацию Евгений Ясин. – Но значение этих товаров на мировых рынках со временем будет падать. Наш настоящий резерв – совершенствование института и в некотором смысле, менталитета, приобретение привычки выполнять законы и доверять друг другу».

Вопрос резервных ресурсов был затронут и в выступлении Анатолия Карачинского, президента Группы компаний IBS, который очертил шансы и возможности России в области ИТ-аутсорсинга. Россия входит в список основных игроков аутсорсинга на мировом рынке и занимает третье место после Индии и Китая по темпам развития данной отрасли. Мы и дальше будем проигрывать лидирующие позиции в сфере информационных технологий, в которой имеем как минимум превосходный интеллектуальный потенциал, пока не решим следующие проблемы:

• отсутствие даже видимости государственной поддержки;
• неэффективность налоговой системы;
• недостатки в системе профильного образования при высоком уровне базового;
• неэффективное распределение ИТ-специалистов по всей стране.

Об аутсорсинге в авиационной отрасли на примере деятельности Группы компаний «Каскол», рассказал президент Группы Сергей Недорослев. Опыт «Каскола» показывает, что для эффективной интеграции в данной сфере следует придерживаться следующей стратегии: понять свои конкурентные преимущества, четко сформулировать и представить эти преимущества своим потенциальным партнерам, а уже затем претворять в жизнь новый проект.

Взгляды зарубежных ИТ-компаний на развитие отрасли ИТ-аутсорсинга в России озвучил президент компании Intel в России Стив Чейз: «Российская экономика должна сделать информационные технологии своим новым «природным ресурсом» с той ролью, которую природный ресурс играет для России сейчас». Для достижения должного уровня интеграции российского рынка в мировой сектор ИТ-аутсорсинга Стив Чейз посоветовал, основываясь на опыте работы Intel в нашей стране, обеспечить следующие преимущества данной области: образование, исследования и разработки, инфраструктура, согласованные действия бизнеса и государства. «Наша компания тратит сотни миллиардов долларов на инвестирование в Китай, но мы хотели бы расширить свой бизнес в России», – отметил он.

Опытом ведения бизнеса зарубежной компании в России поделился и Кахабер Кобахидзе, директор представительства «Мерлони Интернешнл Трейдинг» в СНГ и странах Балтии: «Благодаря интеграции в российский бизнес компания «Мерлони» растет быстрее, чем рынок, в котором она представлена». Инвестиции в строительство и оборудование заводов холодильников и стиральных машин под Липецком, инвестиции в персонал, работающий на этих предприятиях, позволили «Мерлони» стать одним из крупнейших производителей и поставщиков бытовой техники в Европе.

Поскольку рыба, как правило, начинает портиться с головы, то и проблемы, в том числе интеграции бизнеса в глобальную экономику, должны решаться с реального регулятора всех процессов – с политического руководства, представленного на сегодняшний день небольшой активной группой, сформировавшейся в результате проводимых зачисток в государственных органах. Диагноз ситуации поставил Георгий Сатаров, президент регионального общественного фонда «ИНДЕМ», заострив свое выступление на проблемах ограничения «клептократии», или, проще говоря, обычных коррупционных поборов: «В сложившихся условиях коррупции реформы начинают оборачиваться имитацией и халтурой по тому, как они реализуются, и оцениваться властью через призму своих интересов. В результате атакуются уже не только СМИ и бизнес – компетенция симбиотического влияния власти и бюрократии начала распространяться даже на общественные организации». Самая страшная часть диагноза, по мнению господина Сатарова, это абсолютная непредсказуемость развития ситуации. Но рецепты для оздоровления существуют. Правда, для их эффективности надо создать ряд банальных, но крайне необходимых условий: реальную политическую конкуренцию, независимость СМИ и прозрачность власти.

«Для того чтобы быть независимой, процветающей и сильной страной, России нужна развитая национальная банковская система», – начал свое выступление Гарегин Тосунян. По мнению Президента Ассоциации российских банков, это не просто лозунг или декларация - это объективная действительность, которую нужно понять и принять. Для того, чтобы обеспечить 7%-ный пророст ВВП, требуется не меньше 30%-го роста прироста в банковской системе. «Огромный организм нашей страны не может функционировать только за счет внешнего «кровяного» обеспечения – это не излечение, а пожизненная инвалидная коляска», - заявил Гарегин Тосунян и предложил свой рецепт оздоровления банковской системы: в перспективе необходимо создать источник долгосрочных ресурсов, для чего должна быть разработана специальная правительственная программа.

Успешный опыт ИМПЭКСБАНКа в области инвестиционного кредитования, которым поделился с участниками конференции Александр Крупкин, директор Департамента инвестиций и кредитования ИМПЭКСБАНКа, показал, что разумная стратегия в данной области может стать фактором повышения конкурентоспособности компании.

Обострившийся интерес к событиям, разворачивающимся вокруг банковской системы, прагматично корректировал тематический вектор всех заседаний конференции. В связи с этим Александр Гафин, вице-президент Альфа-банка, объяснил в контексте своего выступления, что сложившуюся ситуацию предвидели многие аналитики, поскольку банковская реформа правительства, которая должна была давно закончиться, по разным причинам затянулась и вместе с другими неблагоприятными факторами привела к тому, что гром в результате грянул. «Хотелось бы надеяться, что кризис этот был случайным и во многом рожденным слухами и закулисными играми, – сказал господин Гафин. – С них началась спонтанная цепная реакция, бросившая тень на все банковские структуры». Среди грядущих последствий, по его мнению, следует ожидать ликвидацию около 200 российских банков. В две «черные» сотни в первую очередь попадут банки, не занимавшиеся прямой банковской функцией, а работавшие по принципу операционных касс по переработке денег. Жертвами цепной реакции и стихийного наката испуганных вкладчиков могут стать также и те банки, которым на текущий момент просто не хватит ликвидности. «Крупным банкам кризис не страшен, – считает Александр Гафин, – но для экономики страны в глобальном аспекте подобная ситуация вредна».

От экономических к общечеловеческим проблемам глобализации призвал обратиться Андрей Милехин, генеральный директор ROMIR Monitoring: «Глобализация на лицо, особенно технологическая: количество мобильных телефонов в Москве за последний год увеличилось на 120% и стало превышать количество стационарных, он-лайн технологии позволяют давать результаты социологических опросов через 40 минут – все это ведет к появлению других проблем и других ценностей». Главным становится вопрос о том, куда двигаться дальше, каковы наши основные ценности. «Удвоение ВВП –не есть хорошая национальная идея, – подчеркнул Андрей Милехин. – Сейчас нам важно вспомнить свои корни, свою историю, понять свою ментальность. Только с этим багажом мы сможем сохранить свои права и свое достоинство в условиях глобализации и интеграции».

"Финансовый директор"