Направления формирования и развития финансово- инвестиционного  механизма Уральского Федерального Округа

>Об авторе (Власова Виктория Валерьевна)

Одной из наиболее важных задач России, и ее регионов остается достижение стабильного экономического роста. Активизация инвестиционных процессов является одним, из наиболее действенных механизмов дальнейших социально- экономических преобразований. Анализ финансово-инвестиционного потенциала предприятий УрФО позволяет сделать вывод, что, несмотря на наметившиеся положительные тенденции роста инвестиций, инвестиционная деятельность еще не стала важным фактором экономического роста:

-          достигнутый, уровень инвестиций не обеспечивает специализации и комплексности регионального развития, закрепляет сложившиеся диспропорции отраслевого и территориального развития, сдерживает масштабы развития отраслей и предприятий в регионах Урала;

-          узкий спектр источников инвестирования сдерживает инвестиционные процессы, сужает направления использования инвестиционных ресурсов;

-         технологическая структура капитальных вложений в промышленность

-         УрФО имеет неблагоприятную тенденцию к повышению доли строительно-  монтажных работ и уменьшению затрат на оборудование, инструмент, инвентарь. Доля затрат на оборудование снизилась почти в 2 раза по сравнению с периодом конца 80-х годов.

 Наблюдаются тенденции неравномерности и дифференциации в динамике и структуре отраслевого развития по территориям УрФО, нарушение степени комплексности региона, разрушение интеграционных связей. Данные тенденции в развитии инвестиционной деятельности обусловлены следующими основными причинами:

-          неадекватностью государственного инвестиционного механизма и финансово- инвестиционного механизма институциональной сферы по отношению к потребностям цепочки « хозяйствующий субъект- отрасль- территория»;

-         дифференциацией и высокой концентрацией капитала на территории УрФО, обусловленной историческими и национальными предпосылками  формирования финансово- инвестиционной  деятельности , и как следствие, сдерживанием процессов накопления и неравномерностью     процессов   перераспределения финансово-материальных ресурсов;

-         недееспособностью рынка инвестиционных, ценных бумаг, при существовании рынка контрольных пакетов акций;

-         искажением действенности « рыночных механизмов»;

-         потерей рычагов управляемости отраслевым и территориальным развитием, учитывающим интеграционные связи, на уровне УрФО;

-          слабыми возможностями маневрирования финансово- инвестиционными ресурсами, трудным доступом к ресурсам институциональной сферы.

Вышеуказанные тенденции и причины их возникновения приводят к проблемам нарушения синхронизации и ритмичности движения денежных и материально- вещественных потоков территории, не достаточным для экономического роста  темпам инвестиционных процессов в регионе. Все это усугубляет проблемы социально-экономического развития и обеспечения национальной безопасности.

     Наблюдается с одной стороны состояние деинституализации инвестиций , несоответствие уровня развития институциональной сферы и ее ресурсов отраслевым структурам региона и становление хаотичной схемной организации финансово- инвестиционных отношений с другой .Основной задачей финансово- инвестиционного механизма, обеспечивающего развитие отраслей и регионов УрФО на данном этапе является целенаправленная организация финансово-инвестиционных отношений на основе финансово- инженерной парадигмы, обеспечивающей переход от моно-целевой инвестиционной политике к многоцелевой инвестиционной политике, обеспечивающей экономический рост и социальную стабильность. Под организацией, в данном случае подразумевается процесс и способ регулирования и координирования  финансово-инвестиционной деятельности, обеспечивающий достижение заданных целей.

       Существующие региональные целевые программы ( например, «Схема размещения производительных сил Свердловской области») ориентированны на использование внутри-регионального  инвестиционного потенциала, как «комбинации точек экономического роста» и определяют источники и направления вложения инвестиционных ресурсов в рамках отдельного региона. На сегодняшний день отсутствует комплексная концепция инвестиционного развития отраслей и территорий УрФО, учитывающая специфику интеграционных процессов в пространстве единой России, обеспечивающая повышение инвестиционной привлекательности и конкурентных преимуществ регионов УрФО.

Инновационный подход формирования финансово-инвестиционного механизма предполагает последовательное обеспечение соответствия форм отраслевых структур системам финансирования (внутренним, институциональным, государственным) в регионах Урала. В данном случае отраслевые структуры характеризуются, не только спектром отраслей, их структурой и динамикой развития, но и степенью концентрации капитала (малых и средних предприятий различных организационно-правовых форм, структурой АО, холдингов, ФПГ, вертикально-интегрированных структур, планово-регулируемых образований). Отраслевые структуры определяют спектр источников финансирования отрасли и территории. Изменения структуры источников финансирования инвестиционных ресурсов повлечет изменения их направления использования, что позволит обеспечить пропорциональное сбалансированное развитие инвестиций производственного и социального назначения.

Организованная инвестиционная система регионов Урала, за счет информационно-методической поддержки потенциала местной экономики,   обеспечит больший синергетический эффект повышения инвестиционной привлекательности регионов, чем меры отдельных субъектов.

Концепция финансового обеспечения технологического развития регионов Урала включает цели, задачи и этапы. Переход к современной модели устойчивого экономического роста может определяться как временными факторами, так и возможными вариантами сценарных условий развития. Основой экономического роста и подъема конкурентоспособности экономики УрФО будет являться инновационный подход к формированию финансово-инвестиционного механизма, обеспечивающего сбалансированную отраслевую структуру и равномерные процессы перераспределения ресурсов при бюджетной и социальной эффективности.

Главная цель – это расширение спектра и оптимизация структур финансово-инвестиционных ресурсов при стабилизации денежных потоков; расширение возможностей маневрирования фондами, ресурсами и потоками с точки зрения инвестиционных свойств. Таким образом, финансово-инвестиционный механизм определяет процессы концентрации и структуру финансовых ресурсов и обуславливает направление движения денежных средств в регионах. Обеспечение конкурентоспособности регионов в УрФО определяет необходимость адекватности форм интеграции и концентрации финансовых ресурсов, соответствия денежных потоков типам региональных систем финансирования (в цепочке отрасль – регион – институциональная сфера – государство).

Последовательное поэтапное развитие видов финансово-инвестиционного механизма обеспечит расширение доступа к инвестиционным источникам, оптимизируя направление использования инвестиций, обеспечение сбалансированного пропорционального развития, инвестиций производственного и социального назначения. Решающую роль в формировании финансово-инвестиционного механизма играет государство. Основные параметры государственного регулирования: отраслевые структуры, процессы перераспределения ресурсов в отрасли и на территории; модели рынков территорий. Для обеспечения экономического роста необходимо стремиться к адекватности отраслевых структур, системам регионального финансирования, к относительной равномерности процессов перераспределения. Эффективность финансово-инвестиционного механизма зависит от обеспечения им степени межотраслевой пропорциональности и сбалансированности от качества вертикальных взаимосвязей отраслей – поставщиков и отраслей – потребителей и предполагает формирование оптимальных вертикальных цепочек согласно этапам производственного процесса: поставщики – переработчики – дистрибьюторы – сервисное обслуживание. Основу стратегии по вариантам составляет ориентация в основном на собственный совокупный потенциал и обеспечение постепенной, последовательной трансформации структуры источников инвестиционных ресурсов и направлений их использования. Данная стратегия  позволит выйти на модель устойчивого развития, обеспечение социальной безопасности и социальной стабильности. Изменение структурных искажений в системе спроса и предложения в отрасли и регионе приведет к изменению структуры источников  инвестиционных ресурсов, расширит масштаб и диапазон собственных  и привлеченных ресурсов. А также перенесет ответственность за финансирование инвестиций на перерабатывающую промышленность и дистрибьютерские сети и институциональную сферу, что позволит обеспечить социальную направленность проектов за счет концентрации государственных инвестиционных ресурсов на решении проблем социальной базы и обеспечения национальной безопасности.

      Устойчивые темпы экономического роста регионов УРФО могут быть достигнуты  на базе трехэтапной стратегии последовательного сглаживания структурных искажений в системе отраслевые структуры- институциональная сфера- государство. Последовательность трансформации структуры инвестиционных ресурсов и их источников обусловлена необходимостью обеспечения социальной стабильности в условиях макроэкономической нестабильности, сокращения бюджетного финансирования и дифференциации доходов населения.

Более подробно указанные этапы можно охарактеризовать следующим образом.

Первый этап 2004-2007 год – реализуется стратегия закрепления достигнутого уровня темпов роста инвестиционных ресурсов, и одновременного повышения рентабельности инвестиционных проектов на территории УрФО.  Этот этап предполагает создание условия накопления инвестиций за счет регулирования структуры затраты – прибыль в отрасли и на территории, улучшение инвестиционной привлекательности регионов, привлечение внешних иностранных инвестиций. После этапа регуляции структуры затраты – прибыль необходимо подготовить условия для перехода к этапу оптимизации отраслевых структур и процессов перераспределения за счет оптимизации отраслевых сетей маркетинга.

Второй этап – 2007 – 2010 годы. Это этап последовательной трансформации структурных искажений в системе производство – переработка – сбыт, основанный на согласовании долгосрочных приоритетов и скоординированном управлении маркетинговыми и инвестиционными процессами в системе государство – институциональная сфера – территория – отрасль. Данный вариант представляет собой структурное регулирование промышленного и потребительского спроса и предложения на территории УрФО финансово-инвестиционными и планово-организационными методами за счет адресных финансово-инвестиционных инструментов, сформированных на основе кластерного подхода. Данный вариант предполагает создание благоприятных условий для стимулирования развития внутри крупных конгломератов ресурсных и затратно- сберегающих кластеров (подразумевающих формирование замкнутых вертикальных цепочек на основе взаимосвязи хозяйствующих субъектов согласно этапам производственного процесса) через точки экономического роста. Создание вертикальных цепочек осуществляется на основе отношений вертикальной координации стратегического партнерства. Предложенные меры способны обеспечить необходимую координацию усилий отраслевых структур институциональной сферы и региональных органов власти для обеспечения роста экономики УрФО за счет синхронизации и ритмичности финансово-инвестиционных потоков. Практическая реализация указанных мероприятий должна заложить фундамент управляемости системы государство – институциональная сфера – территория – отрасль. Основываясь на информационно-методическом обеспечении инвестиционных процессов в регионах, данная стратегия представляет собой альтернативный вариант существующим подходам к финансированию воспроизводства и инвестиционных процессов в регионах УрФО (бюджетному подходу, созданию специализированных структур, поддерживаемых и финансируемых государством). Структурное регулирование спроса и предложения в отрасли за счет комплексного и системного стимулирования процессов стратегического партнерства  и вертикальной координации изменит структуру финансовых рисков отраслей и территорий. Новая структура рисков может гарантировать финансирование инвестиционных проектов в масштабе и стоимости, которые были недоступны большинству хозяйствующих субъектов. В итоге высвобождается 20-40% прибыли под самофинансирование и обеспечивается возможность маневра привлечения дополнительных внешних источников. Расширение источников инвестиционных ресурсов позволит направить бюджетные  источники инвестиций на развитие социальной сферы.

Третий этап – 2010 – 2015 годы – этап социальной направленности инвестиционных ресурсов оптимизирует структуру инвестиций производственного и социального назначения.

Данная концепция формирования финансово-инвестиционного механизма развития регионов УрФО представляет собой сбалансированную модель равновесия комбинированных методов правительственного и рыночного регулирования развития отраслей и территорий с акцентом на выборе потребителя и свободном предпринимательстве. За счет синхронизации и ритмичности финансово-инвестиционных потоков она позволит увеличить рентабельность и эффективность отраслей, привлечь институциональную сферу к взаимодействию с отраслевыми структурами.